巨亏206亿！干掉苹果的“最牛销冠”，在中国碰了一鼻子灰
文/ 金错刀频道曾经全球最赚钱的公司，也缺钱了。三星集团旗下最大子公司三星电子利润暴跌，2023年一季度利润仅6000亿韩元，折算为人民币也就30亿。三星一季度利润暴跌近96%去年同期三星电子的利润是多少？14.12万亿韩元，现在仅剩下6000亿韩元。相当于营业利润同比暴跌了96%！说实话，最近14年，刀哥从来都没见过三星这样的惨烈业绩。彭博社估算了一个数据，三星电子存储芯片部门损失了约30亿美元，大约是206亿元。三星电子对了，这还不包括去年底三星电子仓库里躺着的2724亿元的库存。不过，2022年全球手机市场报告显示，全球销量冠军是三星，2022年的销量为2.59亿台，比苹果还多卖出近2000万台。2022年全球手机市场报告为何明明是销冠，却作业交得这么难看？这次，让三星赔的底朝天的不是别人，正是它自己。本想逼死对手的三星，这次把自己坑了危机的罪魁祸首，其实是芯片。过去，存储芯片业务向来是三星集团最大获利来源，也是给了其他不赚钱业务的最大支持。比如2017年，三星的手机业务下滑，S8卖得实在不怎么样。但这一年的二季度，三星竟然利润99.3亿美元，超越苹果，人称行业第一赚钱机器。三星手机发布会钱从哪来？最大的原因就是存储芯片业务的强劲表现。2021年初，半导体厂商最头疼的问题就是缺芯。因为从汽车到消费类电子产品，生产商对芯片的需求都在急剧增长。小鹏汽车的创始人何小鹏愁的睡不着，当着央视说：“如果有谁能给我芯片，我可以打‘飞的’请他喝酒。”小鹏汽车的创始人何小鹏芯片短缺导致某些半导体产品价格上涨、订单交付推迟，甚至迫使车企闲置生产线。到了2022年，全球汽车市场因为缺芯，减产了420万辆左右。而芯片大佬，甚至半导体产业链上下游就是兴奋到睡不着。那时候的半导体企业风光无限，几乎没有什么闲置产能，重要的事情说三遍，就是：扩产、扩产、再扩产！英特尔要在美国建造全球最大芯片工厂时，居民就被迫卖房搬家。美国俄亥俄州居民讲个数据，2020年到2024年，总计有25座8英寸与60座12英寸晶圆厂建成，总投资额将近一万亿元。而在几大芯片巨头中，三星一直最头铁、最刹不住车。大家都知道，自从去年年末以来，全球存储芯片的需求就大幅萎缩，内存芯片价格狂跌。这时候，为了应对市场的变化，美国的美光、韩国的海力士都纷纷选择了减压疗法。几个大佬接连宣布要么砍产能、砍投资、要么暂停研发来度过行业危机。但是即便是这样，美光的股价年内跌幅也达到了50%。美光被指减产可韩国三星不一样。即便是在同行都向现实低头的情况下，三星的态度是：拒绝减产。因为在他的眼里，这就是一个从竞争对手那里夺取市场份额的好机会。去年七月，三星电子更是提出了一个宏大的计划——未来20年投资近2000亿美元在得克萨斯州新建11家芯片制造厂。三星电子这就解释了开头提到的为什么三星电子的库存，在去年年底就已经膨胀到了52.2万亿韩元。因为三星需求大幅下滑的情况下仍然维持了生产，试图趁机从对手口中抢肉吃，结果坑了自己。不得不说，这番操作“很三星”。三次逆天改命，三星都在做这件“狠”事半导体这一行，一只脚站在科技行业，另一只脚更加复杂。这个行业周期性非常明显，就像投资理财，部分厂商能够抓住机会，低进高出。但在这样的环境里，三星干了一件特别“狠”的事情，叫做：“逆周期”。三星是个逆周期投资的高手——需求越小，三星越扩产，一直到熬死对手为止。第一次逆周期投资，超越日本东芝。1983年，三星的技术还远远落后于日本。但三星却决定大规模投资市场上已经饱和的64kb动态随机存取器，结果量产当年就亏损1400亿韩元。这时候，很多企业倾向于修炼好内功再打仗，但三星等不了，也不愿意等。为了完成开发，三星分别在美国硅谷和韩国组建了两个研发团队，聘请了数百名美国工程师。花重金在日本聘请了一个百人规模的资深技术顾问团，甚至以高薪挖来成功实施过东芝“W计划”的副社长川西刚。东芝到了1985年，DRAM（动态随机存取器）价格不断下跌，但三星判顶着亏损也要扩大产能。在这样不断的学习和追赶下，1992年，三星成为全球第一个研发出64bps动态随机存取器的企业。1993年，三星超越东芝，成为全球动态随机存取器市场的领军企业。第二次，就算破产倒闭，也要干死对手。三星的第二场战役，是液晶面板行业。大环境衰退，三星再次采用了“逆周期”投资的策略，不但不选择收缩保命，反而在1996年建成第一条3代线，赶上了日本企业的生产能力。之后，三星发挥了极其头铁的激进策略——亚洲金融危机、韩元汇率急剧贬值，三星集团濒临破产倒闭...经历这些大事，三星依旧坚定不移地将发展液晶电视作为自己的重要战略。三星集团工厂甚至不惜抛售了当年起家的富川工厂以及已经上市销售的三星汽车。三星汽车最终，三星液晶产业成为老大，获得了巨额盈利。第三次，熬死对手，成为全球霸主。2007年年初，动态随机存取存储器供过于求，价格下跌。三星李健熙逆周期玩法再次如法炮制——将三星电子2008年之前几年的利润全部用于扩大产能，熬死行业对手。三星李健熙甚至在韩国政府的支持下，这一年，三星将总利润的118%扩产，故意加剧行业亏损。2008年底，DRAM价格跌破了材料成本。看看三星的对手：德国巨头奇梦达，资金链断裂；欧洲厂商，彻底退出了DRAM产业；中国台湾厂商，退出市场；日本政府组建的“国家队”尔必达，宣布破产。德国巨头奇梦达申请破产就这样，三星从零开始，靠存储芯片的三次“反周期定律”上位，坐到了存储芯片龙头的位置，且屡试不爽。成为霸主的杀手锏，这次为何失灵了？三星过去的杀手锏，怎么这次就失灵了？一是三星的产品技术，并没有想象中牛X。过去，三星曾推出过最好的移动芯片，甚至苹果也曾完全依赖三星制造所有关键部件。苹果跟三星电子采购5G基带芯片时，还被三星用产能不足的理由怼回去。库克但从目前的表现来看，台积电工艺要远强于三星，因此三星S23系列用的也是台积电代工的高通芯片，也是依赖高通供货。这次三星还想赌一把大的，不断地增加产量，非常不明智。二是中国的芯片，并没有三星想象中容易拿捏。中国，是世界芯片需求最高的国家。这几年，由于美国的各种政策和对中国的制裁，尤其是对中国半导体企业的制裁，打乱了供应链体系。逼得中国没办法，只能自己没日没夜造芯片，开始建立自己的供应链体系。最直接的数据就是，韩国对最大贸易伙伴中国的出口下降了35.3%，很多中国企业选择国内的供应商。张汝京中芯国际的创始人张汝京就坦言，“美国对中国制约的能力没那么强”。举个最直接的例子，长江存储器的国产固态硬盘出来后，三星等公司也再不敢说厂子着火、产品涨价，而是联合美光等企业开始大幅降价。国产固态硬盘的价格，也打下来了。长江存储再比如，《狂飙》中逼得高启强走上歪路的“等离子电视”，在20年前价格是五位数。结果，在京东方、华创的努力下，液晶电视产线实现国产化以后，各种电视，电脑显示器都大幅降价。最终，等离子电视直接被淘汰，液晶电视的价格几乎降了十几倍。《狂飙》电视剧截图现在国内长江存储、联电、合肥长鑫等企业的崛起，至少在中国市场，正在打破这种垄断效应。三星怎么可能还有业绩？结 语：对三星帝国统治力的最佳描摹，有句话：“韩国人的一生无法避免三件事：死亡、税收和三星”。三星集团旗下85家子公司，几乎控制了韩国人经济生活的方方面面。但离开韩国，如今的市场真的没过去那么容易拿捏。三星半导体暴跌背后，手机、内存、代工业务全面下行。最近三星手机喊着回归中国市场，最新的S23还玩区别对待这一套——国外免费升杯，对中国却闭口不谈。三星区别对待中国用户几年前，三星在中国市场份额一度超过30%，如今只剩不到1%。心态上低估对手，高估自己，本身就是最大危机。图片来源于网络，侵权请联系删除本篇作者 |张一弛
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